מחשבון דמי ניהול — כמה הם באמת עולים לכם
חוסך עם 100,000 ₪ בקרן הפנסיה, הפקדה של 1,850 ₪ בחודש ו-30 שנה לפרישה יצבור 1,373,231 ₪ בדמי ניהול מרביים (6% מהפקדה, 0.5% מצבירה) לעומת 1,514,336 ₪ בדמי ניהול של קרן ברירת מחדל (1%, 0.22%) — הפרש של 141,105 ₪, כ-706 ₪ בקצבה החודשית.
- צבירה אחרי 30 שנים — הצעה א' (6% מהפקדה, 0.5% מצבירה)
- 1,373,231.28 ₪
- צבירה אחרי 30 שנים — הצעה ב' (1% מהפקדה, 0.22% מצבירה)
- 1,514,336.43 ₪
- צבירה ללא דמי ניהול כלל (להשוואה)
- 1,596,240.58 ₪
- דמי ניהול שנגבו — הצעה א'
- 134,698.59 ₪
- דמי ניהול שנגבו — הצעה ב'
- 51,604.29 ₪
- עלות מלאה כולל תשואה שאבדה — הצעה א'
- 223,009.30 ₪
- כאחוז מהצבירה ללא דמי ניהול — הצעה א'
- 13.97%
- עלות מלאה כולל תשואה שאבדה — הצעה ב'
- 81,904.15 ₪
- כאחוז מהצבירה ללא דמי ניהול — הצעה ב'
- 5.13%
- הפרש בקצבה חודשית (מקדם המרה 200)
- 705.53 ₪
- נקודת איזון
- הצעה ב' זולה יותר לכל אורך 30 השנים
- התקרה החוקית לקרן פנסיה מקיפה: 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה.
- בקרנות הפנסיה הנבחרות (ברירת מחדל) דמי הניהול הם עד 1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה, מובטחים ל-10 שנים לפחות — כל שכיר יכול לבחור בהן.
- דמי הניהול מהצבירה מחושבים כ-1/12 מהשיעור השנתי בכל חודש (הקירוב המקובל). החישוב מניח תשואה קבועה ואינו כולל הוצאות ניהול השקעות ישירות, עלויות ביטוח או מס. דמי ניהול נמוכים אינם הפרמטר היחיד בבחירת קופה.
| שנה | הצעה א' | הצעה ב' | הפרש (ב' − א') |
|---|---|---|---|
| 1 | 124,740.63 ₪ | 126,195.87 ₪ | 1,455.24 ₪ |
| 2 | 150,342.53 ₪ | 153,379.70 ₪ | 3,037.17 ₪ |
| 3 | 176,835.67 ₪ | 181,588.75 ₪ | 4,753.07 ₪ |
| 4 | 204,251.10 ₪ | 210,861.68 ₪ | 6,610.58 ₪ |
| 5 | 232,620.91 ₪ | 241,238.62 ₪ | 8,617.72 ₪ |
| 6 | 261,978.32 ₪ | 272,761.21 ₪ | 10,782.89 ₪ |
| 7 | 292,357.73 ₪ | 305,472.65 ₪ | 13,114.93 ₪ |
| 8 | 323,794.69 ₪ | 339,417.78 ₪ | 15,623.09 ₪ |
| 9 | 356,326.04 ₪ | 374,643.13 ₪ | 18,317.09 ₪ |
| 10 | 389,989.87 ₪ | 411,196.97 ₪ | 21,207.11 ₪ |
איך מחשבים?
שני סוגי דמי ניהול: דמי ניהול מההפקדה נגבים פעם אחת מכל שקל שנכנס (6% = 6 אגורות מכל שקל). דמי ניהול מהצבירה נגבים כל שנה מכל הכסף שכבר בקופה — ולכן בטווח ארוך ובצבירה גדולה הם המשמעותיים יותר. המחשבון מריץ סימולציה חודשית: הפקדה (אחרי דמי הניהול מהפקדה), תשואה, ואז 1/12 מדמי הניהול מהצבירה.
העלות המלאה היא לא רק מה שנגבה בפועל אלא גם התשואה שהכסף הזה היה מרוויח — לכן המחשבון משווה כל הצעה ל"ללא דמי ניהול כלל" ומציג את ההפרש בשקלים ובאחוזים מהצבירה.
התקרות החוקיות (2026): קרן פנסיה מקיפה — 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה (לפנסיונרים — רק מצבירה). קרן פנסיה כללית, ביטוח מנהלים, קופת גמל וקופת גמל להשקעה — 4% ו-1.05%. גבייה מעל התקרה היא עילה לתלונה לרשות שוק ההון.
קרנות ברירת מחדל: בקרנות הפנסיה הנבחרות (אלטשולר שחם, מיטב, אינפיניטי, מור — לפי המכרז מיוני 2025) דמי הניהול הם עד 1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה, מובטחים ל-10 שנים לפחות. כל שכיר יכול לבחור בהן, גם אם המעסיק הציע קרן אחרת.
נקודת האיזון: הצעה עם דמי ניהול גבוהים מההפקדה ונמוכים מהצבירה משתלמת יותר בטווח הארוך; ההפך — בטווח הקצר. הטבלה השנתית מראה מתי ההצעה הזולה מתחלפת. בקופת גמל להשקעה או בקרן השתלמות, שבהן ההפקדות מוגבלות והצבירה גדלה, דמי הניהול מהצבירה הם העיקר.
הנחה מחייבת: הנחה בדמי ניהול שהוסכמה מ-1.4.2018 חייבת להימשך 5 שנים לפחות (בקופת גמל להשקעה — שנתיים). כשמפסיקים להפקיד הקרן הופכת ללא פעילה ודמי הניהול עשויים לעלות עד התקרה. להשוואת תוצאת החיסכון בתרחישים נוספים: מחשבון ריבית דריבית.
בכל חודש: צבירה += הפקדה × (1 − דמי ניהול מהפקדה); צבירה × (1 + תשואה חודשית); צבירה −= צבירה × דמי ניהול מצבירה ÷ 12 · עלות מלאה = צבירה ללא דמי ניהול − צבירה בהצעה · הפרש בקצבה = הפרש הצבירה ÷ מקדם ההמרה
דוגמה
הפקדה של 1,850 ₪ בחודש ל-30 שנה בתשואה של 4%, בלי צבירה התחלתית, הייתה מגיעה ל-1,271,901 ₪ ללא דמי ניהול. בדמי ניהול מרביים של קרן פנסיה (6% מהפקדה, 0.5% מצבירה) נשארים 1,094,078 ₪ — עלות של 177,823 ₪, כ-14% מהחיסכון. בקרן ברירת מחדל (1%, 0.22%) נשארים 1,210,714 ₪ — עלות של 61,187 ₪ בלבד. ההפרש בין ההצעות, 116,636 ₪, שווה כ-583 ₪ בקצבה החודשית (מקדם 200). עם צבירה התחלתית של 100,000 ₪ (ברירת המחדל) ההפרש גדל ל-141,105 ₪. ובדוגמה של סכום חד-פעמי: 500,000 ₪ ל-20 שנה ב-5% — 1,326,649 ₪ ללא דמי ניהול, 1,200,377 ₪ ב-0.5% מהצבירה ו-1,075,262 ₪ ב-1.05%.
שאלות נפוצות
מה דמי הניהול המקסימליים בקרן פנסיה?
בקרן פנסיה מקיפה: 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה. לפנסיונרים נגבים דמי ניהול מהצבירה בלבד. בקרן פנסיה כללית התקרה היא 4% ו-1.05%.
ומה התקרה בביטוח מנהלים, קופת גמל וגמל להשקעה?
4% מההפקדות ו-1.05% מהצבירה. בקופת גמל להשקעה הנחה שהוסכמה חייבת להימשך שנתיים לפחות.
מה עדיף — דמי ניהול מההפקדה או מהצבירה?
תלוי באופק ובגודל הצבירה. דמי ניהול מהפקדה כואבים בטווח הקצר ובהפקדות גבוהות; דמי ניהול מהצבירה מכבידים בטווח הארוך ובצבירה גדולה. למשל, 0% מהפקדה ו-0.5% מצבירה זולים יותר מ-6% ו-0% בשנים הראשונות, אבל אחרי 30 שנה עולים הרבה יותר. המחשבון מראה את נקודת האיזון.
האם אפשר להתמקח על דמי הניהול?
כן. אפשר לפנות לגוף המנהל או לעבור לקרן ברירת מחדל. הנחה שהוסכמה (בהסדרים מ-1.4.2018) חייבת להימשך 5 שנים לפחות.
מה דמי הניהול בקרנות ברירת המחדל?
עד 1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה, מובטחים ל-10 שנים לפחות. הקרנות הנבחרות במכרז מיוני 2025: אלטשולר שחם, מיטב, אינפיניטי ומור.
מה קורה לדמי הניהול כשמפסיקים להפקיד?
הקרן הופכת ללא פעילה, וההנחה שקיבלתם עשויה להתבטל — דמי הניהול עלולים לעלות עד התקרה. כדאי לבדוק את הדוח השנתי ולשקול איחוד קופות.
מקורות
- כל-זכות — דמי ניהול חשבון ביטוח פנסיוני
- כל-זכות — דמי ניהול בקופת גמל להשקעה
- כל-זכות — קרנות פנסיה נבחרות (ברירת מחדל)
עודכן לאחרונה: · איך אנחנו מחשבים ובודקים
מחשבונים קשורים
- מחשבון ריבית דריביתמחשבון ריבית דריבית עם הפקדה חודשית: כמה יצטבר, כמה עולים דמי הניהול, מס על הרווח הריאלי וערך בשקלי היום. כולל טבלה שנה אחר שנה.
- מחשבון קרן השתלמותכמה מופקד לקרן ההשתלמות ומה פטור ממס? תקרת שכר 15,712 ₪ לשכיר (2.5% עובד, 7.5% מעסיק), ניכוי 4.5% עד 13,203 ₪ לעצמאי, תאריך הנזילות אחרי 6 שנים וצבירה משוערת.
- מחשבון ברוטו נטומחשבון שכר ברוטו נטו לפי מדרגות המס החדשות של 2026: מס הכנסה, ביטוח לאומי, בריאות ופנסיה. כולל נקודות זיכוי, קרן השתלמות ושווי רכב.
- מחשבון גיל פרישהמתי תגיעו לגיל הפרישה? גברים — 67, נשים — 62 עד 65 לפי שנת הלידה (תיקון 2022). תאריך מדויק, הזמן שנותר, גיל פרישת חובה וגיל 70 לקצבת זקנה.